[나눔경제뉴스=최유나 기자] 증권사들의 48조원 규모 해외 대체자산 중 7조5000억원(15.7%)이 부실·요주의 건으로 분류되어 금융당국이 집중관리에 나선다. 향후 코로나19 사태 장기화 등으로 추가 부실화 가능성이 있기 때문이다.

지난 4일 금융감독원이 공개한 '증권사의 해외 대체투자 현황 및 향후 대응방안'에 따르면 증권사의 직접 보유분(16조6000억원) 중 부실·요주의 분류 규모는 2조7000억원이고, 투자자 대상 재매각분(31조4000억원) 중에선 4조8000억원이 이에 해당 되는 것으로 나타났다.

증권사들의 대체투자는 지난 2017년 이후 급속도로 증가해 지난해 들어 코로나19 영향으로 정체되는 모습을 보였다. 투자지역으로는 미국이 17조7000억원(37%)으로 가장 많았고 영국(5조2000억원‧11%), 프랑스(4조2000억원‧9%) 순이었다.

해외 대체투자의 평균 만기는 6.8년으로 2022년 이후 만기가 오는 투자가 86.5%였다. 또 증권사가 재매각을 목적으로 투자했지만 재매각 하지 못한 상태로 6개월 이상 보유한 투자규모도 3조6000억원에 달했다.

해외투자 구조는 주로 국내 운용사 펀드를 인수 후 연기금, 공제회 등에 재매각하거나 역외펀드를 기초로 한 DLS(파생결합증권)를 개인과 법인 등에 발행·판매하는 방식으로 나뉜다.

특히 재매각분 중 역외펀드를 기초자산으로 발행된 DLS의 부실·요주의 규모가 2조3000억원으로 전체 DLS 발행액 3조4000억원의 68%에 달했다.

이에대해 금감원은 "독일 헤리티지 등 DLS 발행사가 투자위험을 부담하지 않아 사전검증 절차가 미흡한데 주로 기인했다. 향후 코로나19 사태 장기화, 국가간 교역 축소 등의 영향으로 호텔, 항공기, 무역금융채권 등 투자관련 추가 부실화 가능성이 상존한다"고 설명했다.

부실·요주의 자체분류 규모(단위: 조원, %) [그래픽=금융감독원]

증권업계는 지난 2017년 이후 대형증권사를 중심으로 해외 오피스빌딩, 호텔, SOC(사회간접자본) 등에 대한 투자를 경쟁적으로 확대해왔다. 저금리기조가 장기화되면서 신규수익원 창출 노력의 일환이었다.

그러나 해외 대체투자는 그 규모가 크고 중도환매도 어려워, 부실화가 될 경우 증권사 건전성에 미치는 영향이 크고 투자자 피해구제에도 상당기간 소요된다. 앞서 해외 대체자산에 투자한 22개 증권사들은 지난해 6~8월 투자·재매각 실태에 대해 자체점검을 실시했다. 점검결과 현지실사 보고체계가 미흡하거나 위험 검증절차가 미비한 등 일부 업무절차에 개선이 필요한 것으로 나타났다.

금감원은 앞으로 부동산 그림자금융 시스템을 구축·관리해 증권사가 투자한 국내 및 해외 부동산의 잠재리스크를 형태별, 지역별, 회사별로 구분해 체계적으로 관리해 나갈 방침이다. 부동산 그림자금융이란 주택담보대출 등과 같이 은행 시스템을 통한 대출이 아닌 여타 부동산 금융을 통칭하는 말이다.

또, 추후 역외펀드를 기초로 한 DLS는 ▲공모규제 회피여부 ▲발행·상품심사 업무실태 등 투자자보호 절차의 적정성을 집중 점검하고 이를 포함해 ▲현지실사 ▲사업성 분석 ▲투자심사 등을 올해 증권사 중점 검사사항에 반영할 예정이다.

아울러 부실 발생규모 등에 대한 주기적 실태점검을 반기에 1회 실시하고, 점검과정에서 중요 취약점이 드러나거나 투자자보호 관련 위법 개연성이 높다고 판단될 경우 현장검사로 전환해 적극적으로 감독활동을 펼친다는 방침이다.

금감원 금융투자검사국 김진석 팀장은 "증권사가 대체투자시 준수해야 할 내부통제 및 위험관리 기준 등을 제시하는 '증권사 대체투자 가이드라인'을 조속히 마련해 시행하고, 해당 모범규준에서 정하는 사항이 업계에 조기 정착될 수 있도록 적극적으로 유도할 방침이다"고 밝혔다.

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나눔경제뉴스 최유나 leeky@nanumy.co.kr 최유나의 기사 더보기

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